Reportan Que Las Empresas Aceleran Las Emisiones De Deuda De Alto Voltaje Para Refinanciar Y Pagar Dividendos

Los más recientes reportes indican que empresas y bancos han vuelto a exprimir los mercados de deuda con emisiones de todo tipo en 2025: bonos clásicos, high yield, subordinados de empresas (híbridos) y de banca (los famosos cocos o los tier 2) que también contribuyen a elevar sus ratios de capital. y de esto sacaron especial partido el santander (que participó en colocaciones por 11.847 millones de euros) y el bbva (9.723 millones) liderando la tabla de colocadores en españa, según los datos de dealogic. crédit agricole se cuela en el top 3, con 8.400 millones de euros, seguido de cerca por jp morgan, con 8.152 millones, y después por barclays, con 7.223 millones. seguir leyendodividendo a cuenta de la deudaun destino cada vez más habitual del dinero obtenido con los bonos es retribuir a los accionistas con dividendos, en lo que se conoce en la jerga como dividend recap, una estrategia utilizada profusamente por compañías participadas por fondos de private equity. estas emisiones suponen más riesgo, pero también más rentabilidad. urbaser realizó dos colocaciones para retribuir a su accionista platinum. en junio, colocó 800 millones de euros a siete años con opción de cancelación a partir del tercer ejercicio y un cupón del 5,5%, y dos meses más tarde colocó 1.000 millones de euros adicionales con formato (pik o payment in kind), de forma que tiene la opción de pagar el cupón o bien capitalizarlo como principal pagadero a vencimiento. cirsa, por su parte, lanzó en mayo de 500 millones de euros a cinco años, con opción de cancelación desde el primer año, y un cupón del 8,625% con formato pik, para pagar dividendos a su principal accionista, blackstone. Fuente: cincodias. elpais. com.

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